Biden-Rettungspaket ein Schritt in Richtung staatlicher Kontrolle des Bankensystems

Ökonomen warnen davor, dass die außerordentliche Maßnahme von Präsident Biden, Kunden, deren Einlagen bei zwei zusammengebrochenen Banken nicht durch Bundesversicherungen gedeckt waren, mehr als 200 Milliarden Dollar an zusätzlichen staatlichen Mitteln zur Verfügung zu stellen, der erste Schritt zur staatlichen Kontrolle des Bankensystems ist.

Die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) deckt Einlagen bis zu 250.000 USD pro Konto ab, um Bankstürme und -ausfälle zu verhindern. Aber am Sonntag stimmte Herr Biden zu, diese Grenze zu sprengen, um die riesige Menge an unversicherten Einlagen bei den beiden Banken zu decken

Diese Garantie dehnt den Einlagenversicherungsfonds (DIF) der FDIC möglicherweise bis an seine Belastungsgrenze aus und schafft einen „Moral Hazard“-Präzedenzfall, dass die Regierung jede Bank von beträchtlicher Größe retten wird.

Es ist auch der umfassendste staatliche Eingriff in das Bankensystem seit der Finanzkrise 2008.

Laut Steve H. Hanke, Professor für angewandte Wirtschaftswissenschaften an der Johns Hopkins University, der im Council of Economic Advisers des ehemaligen Präsidenten Reagan tätig war, rückt dies den Bankensektor näher an einen öffentlichen Versorgungsbetrieb oder eine von der Regierung unterstützte Einrichtung heran.

„Mit der Bankenrettung von Biden, und es ist eine Rettungsaktion, wird das Bankwesen zu einem von der Regierung unterstützten Geschäft – wenn man das ein Geschäft nennt“, sagte er. „Und als ob das nicht schlimm genug wäre, hat die Biden-Administration gerade eine weitere massive Infusion von moralischem Risiko in das Bankensystem injiziert, ebenso wie frühere republikanische und demokratische Administratoren. Wer kassiert den Moral-Hazard-Tab? Steuerzahler schon.“

Ein „moralisches Risiko“ liegt vor, wenn Banken oder andere Unternehmen dazu animiert werden, mehr Risiken einzugehen, weil jemand anderes, beispielsweise der Steuerzahler, die Rechnung bezahlen wird, wenn die Dinge schlecht laufen. Die Moral-Hazard-Risiken werden noch größer, wenn die Institution als „zu groß zum Scheitern“ angesehen wird, was eine strengere staatliche Regulierung und Kontrolle des Bankenmarkts rechtfertigen würde.

Morris Pearl, ein ehemaliger Geschäftsführer von BlackRock und Vorsitzender der Patriotic Millionaires, einer Gruppe, die sich für höhere Steuern für die Reichen einsetzt, sagte, es sei nur ein „kleiner Schritt“, da die Regierung die Branche bereits so stark reguliert wie die öffentlichen Versorgungsunternehmen.

„Banken sind in vielerlei Hinsicht wie öffentliche Versorgungsunternehmen seit Jahren stark reguliert. Ein einfaches Girokonto ist mehr oder weniger eine Notwendigkeit des modernen Lebens. Es ist in der gleichen Kategorie wie Strom oder Telefondienst“, sagte er und fügte hinzu, dass verstärkte staatliche Eingriffe keine „große Veränderung“ seien.

Inmitten der Befürchtungen, dass weitere Finanzinstitute zusammenbrechen könnten, versuchte Herr Biden, in einer Rede aus dem Weißen Haus Ruhe auszustrahlen.

Er bestand darauf, dass das US-Finanzsystem trotz der zweit- und drittgrößten Bankenpleiten in der Geschichte der Nation innerhalb von zwei Tagen sicher sei.

„Amerikaner können darauf vertrauen, dass das Bankensystem sicher ist. Ihre Einzahlungen sind da, wenn Sie sie brauchen. Kleine Unternehmen im ganzen Land, die Konten bei diesen Banken hinterlegt haben, können aufatmen, da sie wissen, dass sie ihre Arbeiter bezahlen und ihre Rechnungen bezahlen können“, sagte der Präsident.

Die Aufsichtsbehörden schlossen am Freitag die Silicon Valley Bank, nachdem Einleger die Bank überschwemmt hatten, um alle ihre Gelder auf einmal abzuheben. Mit einem Vermögen von 209 Milliarden US-Dollar ist die Silicon Valley Bank die zweitgrößte Bank, die seit dem Zusammenbruch von Washington Mutual auf dem Höhepunkt der Finanzkrise 2008 pleitegegangen ist.

Am Sonntag nahmen die Aufsichtsbehörden in New York die Signature Bank in Besitz und die FDIC wurde zu ihrem Konkursverwalter ernannt. Mit einem Vermögen von rund 110 Milliarden US-Dollar ist es die drittgrößte Bankenpleite in der Geschichte der USA.

Trotz der Versuche von Herrn Biden, eine potenzielle wirtschaftliche Katastrophe herunterzuspielen, brachen die Bankaktien am Montag ein.

Die First Republic Bank „führte“ den Rückgang an und verlor 61,8 % ihres Aktienwerts, während PacWest Bancorp 45 % und Western Alliance Bancorp mehr als 47 % verloren. Andere Finanzunternehmen spürten die Hitze, als die Aktien der Bank of America um 5,8 % einbrachen, während die Aktien von Charles Schwab um 11 % fielen.

Einige Bankaktien wurden im Laufe des Tages wiederholt wegen solch volatilem Handels gestoppt.

Ebenfalls am Montag kündigte die Federal Reserve an, dass sie ihre eigene bisherige Aufsicht über die Silicon Valley Bank überprüfen werde.

Michael Barr, stellvertretender Vorsitzender der Fed für Aufsicht, der die Untersuchung leiten wird, sagte, es werde eine „sorgfältige und gründliche Überprüfung“ mit dem Ziel sein, aus den Erfahrungen zu lernen.

Dennoch versicherte Herr Biden den Amerikanern, dass ihre Einlagen sicher seien, und skizzierte die Schritte, die seine Regierung zum Schutz des Finanzsystems ergriffen hat.

Er sagte, das Management der Silicon Valley Bank sei gefeuert worden und Investoren, die Geld hineingepumpt hätten, würden nicht geschützt.

„Sie sind wissentlich ein Risiko eingegangen“, sagte Biden über die Investoren. „Wenn sich das Risiko nicht auszahlt, verlieren Anleger ihr Geld. So funktioniert Kapitalismus.“

Während Herr Biden gegenüber den Steuerzahlern darauf bestand, dass die nicht versicherten Einlagen vom DIF gedeckt werden, bleiben die Republikaner und einige Ökonomen skeptisch.

Der DIF wird durch Gebühren von Banken sowie durch Zinseinnahmen der Regierung aus Investitionen der Banken in Staatsanleihen und Staatsanleihen finanziert.

Es verfügt derzeit über 128 Milliarden US-Dollar, was laut einem Beamten des Finanzministeriums „mehr als ausreichend“ sei, um die Einleger der zusammengebrochenen Silicon Valley Bank und der stillgelegten Signature Bank zu decken.

„Die Steuerzahler tragen keine Verluste. Stattdessen wird das Geld aus den Gebühren kommen, die die Banken in den Einlagenversicherungsfonds einzahlen“, sagte Herr Biden.

Republikaner und einige Ökonomen sagten, sie sehen nicht, wie die Steuerzahler am Ende nicht die wohlhabenden Kunden beider Banken retten werden.

Die Silicon Valley Bank und die Signature Bank haben nicht versicherte Kundeneinlagen, die die Mittel im DIF bei weitem übersteigen.

Die FDIC versichert nur die ersten 250.000 US-Dollar an Einlagen auf gedeckten Konten, zu denen fast alle Spar- und Girokonten gehören.

Aber jeder Betrag darüber – und alle bis auf die kleinsten Kleinunternehmenskonten haben mehr als 250.000 US-Dollar – ist nicht versichert. Auch Kryptowährung und solche Konten wie Aktien- oder Anleiheinvestitionen sind kategorisch von der FDIC-Deckung ausgeschlossen.

Die Silicon Valley Bank verfügte über Einlagen in Höhe von insgesamt 173 Milliarden US-Dollar, und der riesige Betrag – etwa 152 Milliarden US-Dollar – wurde laut behördlichen Unterlagen nicht von der FDIC gedeckt.

In der Zwischenzeit waren mehr als 79 Milliarden US-Dollar von insgesamt 88 Milliarden US-Dollar an Gesamteinlagen bei der Signature Bank Ende letzten Jahres nicht versichert, wie behördliche Unterlagen zeigen.

Zusammengenommen sind das satte 240 Milliarden US-Dollar an unversicherten Einlagen, die die Regierung einsammeln muss – fast doppelt so viel wie die 128 Milliarden US-Dollar im DIF.

Beamte des Finanzministeriums sagten, alle Verluste des DIF würden vollständig durch Gebührenerhöhungen bei den Banken des Systems zurückgezahlt.

Darüber hinaus wird der Devisenstabilisierungsfonds des Finanzministeriums 25 Milliarden US-Dollar bereitstellen, um das Kreditprogramm der Fed zu stützen.

Allerdings werden die Banken, denen die FDIC jetzt höhere Gebühren berechnet, diese Kosten wahrscheinlich in Form von höheren Kosten, reduziertem Service und höheren Geldautomaten- oder Überziehungsgebühren an die Verbraucher weitergeben.

„Die Öffentlichkeit ist immer am Haken für jedes Fed-Programm, egal wie sehr die Regierung darauf besteht, dass die Kosten nicht von den Steuerzahlern getragen werden“, sagte der ehemalige Abgeordnete Justin Amash, Michigan Independent, auf Twitter.

Trotzdem sagen Republikaner und einige Ökonomen, dass dies für die DIF nicht ausreicht, um die Verluste von Signature und der Silicon Valley Bank zu decken.

„Joe Biden tut so, als wäre dies keine Rettungsaktion. Es ist. Jetzt sind Sparer bei gesunden Banken gezwungen, das Missmanagement der Silicon Valley Bank zu subventionieren. Wenn der Einlagensicherungsfonds leer läuft, sind alle Bankkunden am Haken. Das ist eine öffentliche Rettungsaktion“, sagte die ehemalige Gouverneurin von South Carolina, Nikki Haley, jetzt eine republikanische Präsidentschaftsanwärterin.

Frau Haley fügte hinzu, dass Einleger durch den Verkauf von Vermögenswerten der Silicon Valley Bank gedeckt werden sollten, nicht durch die Öffentlichkeit.

Senator Tim Scott aus South Carolina, der oberste Republikaner im Bankenausschuss des Senats, sagte, die Notfallmaßnahmen würden rücksichtslose Investitionen der Banken fördern, da die Banken jetzt erwarten würden, dass die Regierung sie schützt.

„Der Aufbau einer Kultur der staatlichen Intervention hält zukünftige Institutionen nicht davon ab, sich darauf zu verlassen, dass die Regierung eingreift, nachdem sie übermäßige Risiken eingegangen ist“, sagte Herr Scott.

Demokraten und einige Ökonomen sagen, der Schritt sei notwendig, um das Finanzsystem der Nation zu stützen und einen größeren Zusammenbruch des Finanzsystems abzuwenden.

Senator Chris Coons, Demokrat aus Delaware, sagte, die Maßnahmen der Regierung sollten den Amerikanern „das Vertrauen geben, dass ihre staatlich versicherten Einlagen sicher sind und dass unser Bankensystem widerstandsfähig ist“.

„Ich begrüße die schnellen Maßnahmen der Biden-Administration zur Bewältigung der Herausforderungen, die sich aus der Schließung der Silicon Valley Bank und der Signature Bank ergeben, um unser Bankensystem als Ganzes zu stützen“, sagte Herr Coons in einer Erklärung.

Gesetzgeber auf beiden Seiten des Ganges fordern einen Sonderermittler, um dem Geschehen auf den Grund zu gehen. In seinen Ausführungen deutete Herr Biden an, dass er mit einer solchen Maßnahme an Bord sei.